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方元研究 | 碳中和之光伏行业宏观报告

日期: 2022-03-03 18:06:17 作者: 点击数:  


一、宏观政策

1.2021年12月31日,工业和信息化部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局近日联合印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》。

   《行动计划》提出到2025年,光伏行业智能化水平显著提升,产业技术创新取得突破。新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升,形成完善的硅料、硅片、装备、材料、器件等配套能力。智能光伏产业生态体系建设基本完成,与新一代信息技术融合水平逐步深化。智能制造、绿色制造取得明显进展,智能光伏产品供应能力增强。支撑新型电力系统能力显著增强,智能光伏特色应用领域大幅拓展。智能光伏发电系统建设卓有成效,适应电网性能不断增强。在绿色工业、绿色建筑、绿色交通、绿色农业、乡村振兴及其它新型领域应用规模逐步扩大,形成稳定的商业运营模式,有效满足多场景大规模应用需求。


分领域解读:

(1)多晶硅

    《行动计划》提出,支持低能耗、低成本多晶硅生产,提高产品质量和稳定性,扩大突破高纯电子级多晶硅。研究推广多晶硅生产、后处理等环节的自动化与智能化。推动建立多晶硅生产在线应急指挥联动系统。

    中商产业研究院数据显示,近年来中国多晶硅产量不断增长,2020年,中国多晶硅产量达到39.2万吨,占世界总产量的73%。随着多晶硅产能的释放技术加强,预计2022年产量将达52万吨。

    值得关注的是,国产替代技术正在加速释放产能,多晶硅进口数量呈现下降态势,国内相关企业有望迎来发展良机。


(2)硅棒/硅片

    《行动计划》提出,支持大尺寸单晶硅棒拉制,提升单炉投料量。研究大尺寸、低损耗、超薄片切割技术。推广自动化生产线及物流线、全自动一体化检测设备、硅片打码读码设备,建立硅片信息追溯系统。

    资料显示,光伏产业可分为硅料、硅片、电池片以及组件等四个制造环节,而硅片的研发周期长,技术壁垒高,成为制约很多企业发展的因素。

    以上述提到的光伏硅片要研究大尺寸为例,实际上大尺寸之争的背后是成本和效率之争。比如,生产超过200毫米的硅片企业,所做成的光伏组件,发电效率最高,经营成本也相对下降不少。


(3)晶硅电池

    《行动计划》提到,推广自动制绒、自动上下料、自动导片机、自动插片机、双面双测、在线缺陷分析等应用,提升工序间自动化传输和智能感知衔接能力。持续提升p型晶硅电池转换效率,开展n型TOPCon、HJT、IBC等高效电池的研发与产业化。

晶硅电池作为最先进入应用的第一代太阳能电池技术,在“双碳目标”下,将会驱动晶硅电池技术迭代。而p型电池主要是BSF电池和PERC电池。n型电池目前投入比较多的主流技术为HJT电池和TOPCon电池。

    此外,业界认为,2022年晶硅电池将受益于硅片价格下降带来的成本下降,晶硅电池板块有望迎来盈利修复期。


(4)光伏组件

    《行动计划》提及,支持开发应用多主栅、无损切割、高密度封装等高效组件生产技术,加快钙钛矿、叠层等新型电池组件研发与产业化。开发长寿命、高安全的BIPV光伏构件、光伏瓦,支持建筑屋顶光伏行动。研发推广组件生产自动化设备,加强组件尺寸统一标准制定实施。

    作为生产光伏发电系统和光伏应用产品的重要一环,近年来,我国光伏组件呈现出口量远大于进口量的态势。业界预计,随着全球光伏产业不断扩大以及我国光伏装机量的不断提升,专业机构测算2021年我国光伏组件产量约145GW,预计2022年将超过155GW。


(5)光伏材料、零部件与装备

    《行动计划》指出,开发高质量封装胶膜、光伏玻璃和背板产品,开展高效封装用导电胶、异形焊带、智能接线盒等辅材辅料的研发与应用。推动新型高效电池用关键部件及关键设备产业化,开发柔性薄膜电池大面积均匀积沉技术。

    华泰证券分析师方晏荷表示,“十四五”期间我国光伏年均新增装机有望达70GW-85GW。光伏装机的持续增长将给光伏玻璃带来旺盛需求,供需关系有望在2022年得到改善,行业景气度有望向上。而A股龙头公司具有资源、规模等多方面优势,有望进一步提升市占率。(以上来源:证券日报“一文了解《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》 六大细分领域谁更有价值”,中商产业研究院)


2.三部委:助力农村光伏规模化开发 加快构建“新能源+”体系形成。

    2022年1月5日,国家能源局、农业农村部、国家乡村振兴局联合印发《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》,文件明确到2025年,建成一批农村能源绿色低碳试点,风电、太阳能、生物质能、地热能等占农村能源的比重持续提升,农村电网保障能力进一步增强,分布式可再生能源发展壮大,绿色低碳新模式新业态得到广泛应用,新能源产业成为农村经济的重要补充和农民增收的重要渠道,绿色、多元的农村能源体系加快形成。(来源:国家能源局)


3.深圳市发改委印发《分布式光伏发电项目管理操作指引(征求意见稿)》。

    2022年1月21日,深圳市发改委印发《分布式光伏发电项目管理操作指引(征求意见稿)》,就加快推进光伏产业高质量发展,支持分布式光伏发电项目推广应用给予政策补贴。重点推动在工业园区规模化布局光电转换效率达先进水平的光伏项目,鼓励推广光伏建筑一体化(BIPV)示范项目,光伏建筑一体化(BIPV)项目:补贴标准为基准常规光伏项目的1.2倍。(来源:世纪新能源网“深圳分布式补贴:BIPV项目0.36元/kW·h;中环拟投50GW G12单晶硅材料项目等;上峰水泥入局光伏”)

二、行业现状及未来发展

1.2021年我国新增光伏装机53GW,政策持续推动光伏需求提升。

    根据国家能源局统计数据,2021年我国新增光伏发电并网装机容量约53GW,位于CPIA(中国光伏业协会)在11月预测数据的上位区间(45-55GW),其中分布式光伏新增约29GW,占比首次突破50%,增长亮眼。一方面系户用光伏补贴持续,另一方面系分布式项目可接受更高的组件价格。

2.2021年光伏电池组件全球出货集中度进一步提升。

    根据PVInfoLink(索比太阳能光伏网)统计,2021年全球TOP10组件出货量约160GW+(其中隆基/天合/晶澳/晶科/阿特斯位列前五,前十中有8家中国企业),市占份额达到90%,集中度相较2020年进一步提升。龙头公司体量、成本、渠道端的优势在未来仍将进一步凸显,在N型产品扩张的背景下其仍将展现出较为强劲的竞争力,市占率有望维持高位。(来源:索比太阳能光伏网)


3.产业链价格博弈持续,上游价格反弹组件价格维稳。

    根据Solarzoom(光伏太阳能网)统计,在下游需求回暖且备货积极的背景下,上游硅料/硅片/电池片价格2022年1月份均有所反弹。受海外需求旺盛带动,组件端开工率相较2021年底环比改善明显,但价格在下游接受度未有明显变化背景下仍维持稳定。(来源:光大证券“2021年我国新增光伏装机规模53GW,全球组件出货集中度进一步提升”)


4.2022年光伏行业有望迎来高增长。

    2022Q1在海外需求延续旺盛、国内补库需求释放的推动下,光伏胶膜、电池、组件等环节开工率明显回升,产业链景气度预计将迎来触底反弹,有望实现淡季不淡和盈利边际改善。预计2022年在供应链压力有望稳步缓解,光伏重回降本增效主干道的预期下,随着“双碳”政策支持力度加大、光伏经济性提升,需求有望持续加速增长,预计全年装机需求或超75GW。(来源:中信证券“电力设备及新能源周报:电力设备及新能源行业周报—光伏有望淡季不淡,电网建设力度提升”)