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“底线思维”很重要!控住回撤的好手:固收+

日期: 2021-12-10 08:44:02 作者: 点击数:  

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成功的理财离不开科学严谨的投资体系,坚持不懈的投资观念。今天为您种下基金投资的一棵知识树,请您用耐心培育,静待花开。


以下两种走势你会选择哪个?


A、平稳的上涨

B、趋势向上,但大起大落


实际上,这两种走势大体上代表了两种不同风格的产品——稳健型以及高风险型。


稳健型产品虽然有着十分不错的稳定性,但是收益却相对较低;而高风险型产品虽然有着获取高收益的可能性,但是大起大落的特性也让投资者的投资体验大打折扣。


那么,这道选择题哪一个才是正确的答案呢?


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“底线思维”很重要!

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最近,一篇名为《从1000万亏到300万》的帖子引起了广泛热议。


这位投资者生活在广东的一个小县城,一年工资不到20万。在投资过程中,他偏爱买进持续下跌的股票,然后长期持有等到反弹时再卖出,这样的方式几乎每次都能让他收获到不错的收益。


但是,今年市场行情分化严重,其重仓的地产股、保险股股价持续下跌,再加上杠杆的加持,亏损的速度逐渐加快。


文中这样写到:投资11年,从几万到今年3月赚了1000万,然后到现在12月1日,还剩下300多万


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图片来源于网络


这句话也揭露了今年市场上真实的收益状况:一部分选择了牛市赛道的投资者赚了个“盆满钵满”;而另一部分,不幸落在赛道外的投资者,可能并没有获得令人满意的收益,甚至出现了亏损


其实,我们不妨换一个角度考虑:如果我们能够事先留存部分资金选择稳健型产品进行打底,那样即便风险来临,也依然可以通过稳健型的产品收益来抵消高风险投资的部分亏损。


所以,居安思危、未雨绸缪的“底线思想”,是投资时最为重要的!这样看来,比起大起大落,稳稳的上涨似乎才是投资者更需要的。


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稳中求胜的固收+

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有朋友说了:小孩子才做选择,成年人两个都想要!那么有没有产品是兼具稳健以及较高收益的呢?


那自然就是固收+产品了,它独特的资金配置方法使得投资者能够在收获稳稳的“幸福”,同时也能拥有获取一定超额收益的可能性。


顾名思义,固收+产品分为两个部分进行分别配置:固收和“+”。


固收部分会选择风险较低、收益稳定的优质债券类资产,一般占总资产的60%~80%,这部分资产主要是为了给产品提供稳定的收益。


“+”部分则会选择风险性较大但是收益较高的产品进行投资,比如:可转债、股票以及相关的衍生品,占比相对较小,主要是为了给产品增厚收益,给投资者带来获取超额收益的可能性。


这样的分散配置自然不会像高风险产品那样出现较大的回撤,以偏债混合基金指数来看,长期表现整体呈现出缓慢上升的趋势。


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固收+产品如何控制回撤?


攻守兼备的固收+产品最被投资者津津乐道的就是较小的最大回撤,这也让不少人趋之若鹜,纷纷购买。那么固收+产品究竟是怎样控制回撤的呢?


综合配置策略


固收+产品会从基本面角度,自上而下地判断资产配置的方向,同时采用自下而上的方法对比信用利差、行业利差等相关数据,优化调整收益率的期限结构,在一定程度上降低信用风险,从而达到控制组合回撤风险的目的。


控制股票仓位


产生回撤的主要原因就是波动性较大的股票部分,固收+产品的基金经理往往会根据宏观政策等信息,来提前预判并回避未来有可能发生的全局性风险,来灵活调配股票的具体比例。在没有系统性风险的时候,则会选择长期配置一定的股票仓位,来增厚产品的收益。


均衡的持股结构


固收+的持股结构往往更加均衡。毕竟市场上不同行业、不同风格的股票波动表现各不相同。


如果持股的结构过于集中,就很有可能出现同涨同跌的现象,一旦出现回调,就会加大产品的回撤幅度。所以,不把鸡蛋放在一个篮子中的均衡配置也是控制回撤的小妙招之一。


优质选股


在股票投资时,固收+产品往往会根据各类指标以及潜在估值底线等方法选择安全边际较高的个股投资。


安全边际简单来说就是在不利的情况下,这只个股能够下跌多少。所以,挑选安全边际较高的个股也是在控制股票部分的回撤幅度,从而使固收+产品即便在相对不利的情况下依然能拥有不错的表现。


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固收+适合什么样的投资者?

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其实,固收+产品几乎适合绝大多数的投资者。


如果你是稳健型投资者,在净值化时代下,保本保收益已经退出历史舞台,固收+产品就是一个不错的选择,依然能让你收获到稳稳的幸福。


如果你是进取型投资者,平时喜欢配置股票型基金,那么也需要选择像固收+产品这样的稳健资产打底,平衡整个投资结构的波动,让资产配置更加完善,实现稳中求胜。


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总结

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总而言之,对回撤幅度严加管控的固收+产品就是帮助我们守住资产“底线”的好选择,即便在未来风险来临时,依然能够不慌不忙,冷静面对。


投资也不应该只执着于收益,否则很容易陷入一着不慎满盘皆输的局面,较小的回撤率才能为我们免去投资时的后顾之忧,更加勇敢向前!



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