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公募基金的分类

日期: 2019-06-04 18:00:01 作者: 点击数:  

什么是公募基金?

公募基金是受政府主管部门监管的,向非特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。公募基金起点较高,股东以证券、信托等机构为主,品牌及股东实力较强。

我国公募基金自1998 年诞生以来,以其低投资门槛、高透明度、较低佣金、享受专家理财的特色优势,成为居民投资资本市场的重要选择。截至2016年6月30日,我国共有108家公募基金管理人,合计管理基金数量4404只,管理各类基金资产净值总规模达7.9377万亿元。


公募基金的分类

公募基金根据投资对象的不同,可分类为货币式基金、债券型基金、股票型基金和混合型基金等。

1、货币式基金,也叫货币市场基金,简称货基。货基是一种现金管理工具,仅投资于具有良好流动性的货币市场工具,包括现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单、短期债券、资产支持证券、中期票据等。

我们在市场中看到的阿里巴巴的余额宝、微信的理财通以及市面上各式各样的宝宝类产品,其背后的底层资产对接的都是货币基金。货币基金单位净值一般始终保持在1元,超过1元的收益会自动转化为基金份额,拥有多少基金份额即拥有多少资产。

货基是公募基金里风险最低的品种,媲美银行储蓄,相应的,收益也较低。货基的交易费用低廉,大部分货基均无申购赎回费用,且可随时赎回,最快可当日到账。总的来说,货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具,或暂时存放现金的理想场所,但其长期收益率并不具备明显优势。

2、债券型基金,简称债基,顾名思义就是投资债券的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券型基金。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。

通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票。所以相比较股票基金,债券型基金具有收益相对稳定、风险较低的特点,因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具,对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。

根据基金资产的风险高低,我们还可以将债券型基金进一步细分为二级债基、一级债基以及纯债基金。

纯债基金不参与股票投资,只投资固定收益类金融工具,资产一般配置高收益债组合,因此整体风险最低。一级债基除投资固定收益类金融工具之外,还参与一级市场新股投资,资产配置高收益债组合与新股申购,整体风险高于纯债基金。二级债基除投资固定收益类金融工具之外,还适当参与二级市场股票买卖,同时也参与一级市场新股投资,资产配置高收益债组合、新股申购以及精选个股,因此整体风险高于一级债,但也保持在中低风险范围。

3、股票型基金是指以股票为主要投资对象的基金。股票型基金在各类基金中历史最为悠久,也是各国(地区)广泛采用的一种基金类型。根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于股票的为股票型基金。而在牛市,股票型基金一般都会将90%以上的资金投资于股票。

股票型基金主要以追求长期的资本增值为目标,因此比较适合进行长期投资。与其他类型的基金相比,股票型基金的风险相对较高,但预期收益也较高。股票型基金提供了一种长期的投资增值性,可供投资者用来满足教育支出、退休支出等延期支出需要。与房地产一样,股票型基金也是应对通货膨胀最有效的手段。

4、混合型基金是指同时投资于股票,债券和货币市场等工具,没有明确的投资方向的基金。根据投资于股票的比例不同,混合型基金还可以分为偏股型,偏债型,股债平衡型和灵活配置型四种。偏股型基金中,股票占比约在50%-70%左右。偏债型基金则相反,债券占比50~70%。股债平衡型基金的股票和债券的配置比例则较为均衡,比例大约在40%-60%左右。灵活配置型基金则是由基金经理操作来变换的。

由于混合型基金投资面比较广,且投资策略灵活,为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具,因此其风险低于股票型基金,高于债券型基金,收益适中,比较适合较为保守的投资者。